On January 1- issued ten $1,000 bonds at 102

On January 1- issued ten $1,000 bonds at 102

soffix

  • $12.99


On January 1- issued ten $1,000 bonds at 102. The 5-year bonds is dated January 1, 2016. 

1. On January 1: issued ten $1,000 bonds at 102. The 5-year bonds is dated January 1, 2016. The contract interest rateis 6%. Straight-line amortization method is usedInterest is payable semi-annual on January 1 and July 1.
2.  
3.            On July 1: Rayco Corporation issued $500,000 of 10%, 10-year bondsThe bonds dated January 1, 2016 were issued at 88.5, and pay interest on July 1 and January 1. Effective interest rate for these bonds is 12%. Straight-line amortization method is used.
4.  
5.            On October 1: issued 10-year bonds $10,000 face value bondsfor $10,853 cashThe bonds have a statedrate of 9%, but an effective rate of 6%. Straight-line amortization method is usedInterest is payable on October 1 and April 1.

 

Prepare all general journal entries for the three bonds issued and any interest accruals and payments for the fiscalyear 2016. (Round all calculations to nearest whole dollar.)


We Also Recommend


Sale

Unavailable

Sold Out